Vid ett inkråmsförvärv köper du utvalda tillgångar och slipper bolagets historiska skulder, och köpeskillingen kan i regel skrivas av skattemässigt. Vid ett aktieförvärv köper du hela bolaget med allt som följer med, inklusive eventuella dolda skulder, men får samtidigt kontinuitet i avtal, tillstånd och anställda.
För långivaren är konkret säkerhet avgörande. Därför är inkråm ofta enklare att motivera, medan ett aktieköp kräver att långivaren litar på bolagets historik. Som tumregel kan ett företag låna ungefär 10% av årsomsättningen utan extra säkerheter, och större belopp kräver oftast fler borgensmän eller företagsinteckning. Matrisen längre ned i guiden ger dig hela jämförelsen på ett ögonkast.
💡 Vår rekommendation
För de flesta som undrar hur ett inkråms- eller aktieförvärv bäst finansieras rekommenderar vi Krea.
Krea förmedlar företagslån på upp till 30 000 000 kr och låter över 30 banker och långivare lämna förslag via en enda kreditupplysning. Det är värdefullt eftersom köpstrukturen styr vilka säkerheter långivaren kräver, och kraven skiljer sig åt mellan långivare. För finansieringsbehov mellan 3 och 30 miljoner kronor erbjuder Krea dessutom rådgivning, och kundbetyget på Trustpilot är 4.8/5 baserat på 528 omdömen.
📊 Jämförelse: Ledande långivare för företagsförvärv
Tabellen visar fem långivare som är relevanta när ett förvärv ska finansieras. Fokus ligger på det som påverkas av köpstrukturen: belopp, säkerhetskrav, utbetalningstid och kundnöjdhet. Uppgifterna avser respektive långivares företagslån och krediter.
| Långivare | Max belopp | Säkerhet och borgen | Utbetalning | Trustpilot | Erbjudande |
|---|---|---|---|---|---|
| Krea (förmedlare) | 30 000 000 kr | Personlig borgen är vanligt om säkerhet saknas, beroende på vald långivare | 2–5 dagar | 4.8/5 (528 rec) | Jämför ränta → |
| Qred | 5 000 000 kr | Personlig borgen krävs | 0–1 dag | 4.7/5 (1 169 rec) | Jämför ränta → |
| Froda | 5 000 000 kr | Krav på säkerhet varierar, borgen krävs inte alltid | 0–1 dag | 4.9/5 (1 805 rec) | Jämför ränta → |
| Northmill Bank | 200 000 000 kr | Fastigheter, företagsinteckningar, moderbolagsborgen och personlig borgen | 0–2 dagar för mindre lån, 1–2 veckors handläggning för stora krediter | 4.6/5 (2 303 rec) | Jämför ränta → |
| Svea Bank | 5 000 000 kr eller mer | Pant, företagsinteckning och borgen förekommer, ägarförändring kräver bankens godkännande | 3–7 dagar | 3.5/5 (3 989 rec) | Jämför ränta → |
Förmedlarna Creddo och Toborrow är också värda att känna till. Creddo jämför 32 långivare och förmedlar upp till 10 000 000 kr (Trustpilot 4.6/5 baserat på 56 omdömen), medan Toborrow jämför 20 långivare upp till 20 000 000 kr (4.4/5 baserat på 46 omdömen). För mindre tillgångsköp upp till 1 000 000 kr finns även OPR Företagslån med betyget 4.5/5 baserat på 362 omdömen.
Svea Banks Trustpilot-betyg gäller banken som helhet. Bankens styrka ligger i helhetslösningar för etablerade företag snarare än i snabbhet. Beskriv alltid förvärvet som syfte i ansökan, eftersom Svea själva betonar att företagaren ska ha en tydlig bild av vad pengarna ska användas till.
📋 Vad du lär dig i den här guiden
- Hur inkråmsförvärv och aktieförvärv skiljer sig juridiskt och skattemässigt
- Hur långivare bedömer säkerheten i respektive struktur
- Vad som händer med befintliga lån och avtal vid ett ägarbyte
- Vad förvärvsfinansieringen kostar och vilka krav som ställs
- Hur du går tillväga steg för steg
Behöver du flexibel finansiering för ett mindre förvärv kan Froda passa, eftersom du kan pausa amorteringen i upp till 6 månader under integrationsfasen.
🛡️ Inkråmsförvärv och aktieförvärv förklarat från grunden
Ett företagsförvärv kan genomföras på två huvudsakliga sätt. Du kan köpa verksamhetens tillgångar (inkråm) eller aktierna i bolaget som äger verksamheten. Valet avgör vem som bär risken, hur köpet beskattas och hur en långivare bedömer din ansökan.
🧩 Inkråmsförvärv: du köper utvalda tillgångar
Vid ett inkråmsförvärv, ofta kallat rörelseförvärv, köper du de tillgångar du pekat ut. Det kan vara inventarier, lager, varumärke, kundregister och goodwill. Säljarens bolag finns kvar, och du övertar bara de skulder och avtal som ni uttryckligen kommit överens om.
Det ger dig kontroll över vad du betalar för, men kräver mer arbete. Hyresavtal, leverantörsavtal och tillstånd följer inte automatiskt med utan kräver ofta motpartens godkännande. Anställda följer däremot normalt med när en verksamhet överlåts, enligt 6 b § lagen om anställningsskydd.
🏢 Aktieförvärv: du köper hela bolaget
Vid ett aktieförvärv köper du ägandet i bolaget. Tillgångar, skulder, avtal, tillstånd och anställda ligger kvar i bolaget, och det gör även historiska risker som obetalda skatter, tvister och garantiåtaganden. En grundlig företagsgranskning (due diligence) och tydliga garantier i aktieöverlåtelseavtalet är därför centrala.
🔑 Så ser långivaren på skillnaden
För långivaren handlar valet om vad som står som säkerhet och vilka risker som ärvs. Vid inkråm kan de förvärvade tillgångarna, till exempel maskiner och lager, användas som pant tillsammans med företagsinteckning och borgen. En företagsinteckning är en generell pant av tillgångarna i bolaget.
Vid aktieköp lånar ofta ett förvärvsbolag pengarna, och återbetalningen bygger på framtida utdelning eller koncernbidrag från det köpta bolaget. Då måste långivaren lita på bolagets historik, vilket gör dolda skulder till en direkt kreditrisk. Låt alltid revisor eller skatterådgivare granska den exakta skatteeffekten för just ditt förvärv, eftersom reglerna beror på bolagsform, säljare och tillgångsslag.
✅ Vad ingår i ett inkråms- eller aktieförvärv och vad ingår inte?
Skillnaderna mellan strukturerna märks på tre ställen: vad du ärver, vad du kan skriva av och vad du kan ställa som säkerhet. Matrisen nedan väger fördelar och nackdelar för köparen och för finansieringen.
Förklaring: ✅ är en fördel, ⚠️ innebär att det beror på omständigheterna och ❌ är en nackdel.
🧮 Matris: inkråmsförvärv mot aktieförvärv
| Kriterium | Inkråmsförvärv | Aktieförvärv |
|---|---|---|
| Ansvar för historiska skulder | ✅ Du övertar bara det ni avtalat om | ❌ Alla skulder och risker följer med, även dolda |
| Kontinuitet i avtal och tillstånd | ⚠️ Hyresavtal, leverantörsavtal och tillstånd kräver ofta motpartens godkännande | ✅ Bolaget och dess avtal löper vidare oförändrat |
| Skattemässig avskrivning | ✅ Köpeskillingen fördelas på tillgångar som i regel kan skrivas av | ❌ Aktiernas anskaffningsvärde kan normalt inte skrivas av |
| Säkerhet för långivaren | ✅ Konkret pant i de köpta tillgångarna, plus företagsinteckning och borgen | ⚠️ Bygger på bolagets historik och framtida kassaflöde, ofta med borgen eller moderbolagsborgen |
| Pant i målbolagets tillgångar | ✅ Köparens egna tillgångar kan pantsättas | ❌ Aktiebolagslagens förbud mot finansiellt stöd begränsar pant i det köpta bolaget |
| Befintliga lån | ⚠️ Kontrollera att tillgångarna inte är pantsatta hos säljarens långivare | ⚠️ Ägarbyte kan ge bolagets långivare rätt att säga upp lånet |
| Säljarens skattesituation | ⚠️ Säljarbolaget beskattas för vinsten och ägaren därefter vid uttag, vilket ofta höjer prisanspråket | ✅ Ofta förmånligare för säljaren, vilket brukar ge dig bättre förhandlingsläge |
| Underskottsavdrag | ❌ Följer inte med köpet | ⚠️ Finns kvar men kan begränsas efter ägarförändring |
| Administration | ❌ Tillgångar, avtal och anställda överlåts ett i taget | ✅ Tekniskt enklare, men kräver tyngre företagsgranskning |
| Stämpelskatt vid fastighet | ❌ Direktförvärv av fastighet ger stämpelskatt | ✅ Bolagsförvärv undviker stämpelskatt, eftersom den lagfarna ägaren är oförändrad |
🔎 Missförstådda scenarier
| Scenario | Gäller? | Notering |
|---|---|---|
| Du blir ansvarig för säljarens alla skulder vid ett inkråmsköp | ❌ | Du övertar bara skulder och avtal som ni uttryckligen avtalat om |
| Anställda följer med vid ett inkråmsköp | ✅ | Vid överlåtelse av en verksamhet går anställningsavtalen normalt över till köparen |
| Hyresavtal och leverantörsavtal följer automatiskt med vid inkråm | ❌ | Motpartens godkännande krävs ofta |
| Ett aktieköp påverkar inte bolagets befintliga lån | ⚠️ | Långivaren kan ha rätt att säga upp lånet vid ägarförändring utan godkännande, till exempel enligt Svea Banks allmänna villkor |
| Målbolagets tillgångar kan pantsättas för lånet som finansierar aktieköpet | ❌ | Som huvudregel får ett aktiebolag inte ställa säkerhet för lån som används för att köpa aktierna i bolaget, därför lånar ofta ett förvärvsbolag |
| Långivaren kräver aldrig borgen om det finns tillgångar | ⚠️ | Utan lämnad säkerhet kräver de flesta långivare via Krea personlig borgen |
🎯 Vilken struktur passar vilken situation?
Inkråmsförvärv passar när värdet ligger i tillgångarna, när bolagets historik är osäker eller när du vill undvika dolda skulder. Det passar också köpare som vill finansiera med konkret pant i maskiner, lager eller utrustning.
Aktieförvärv passar när värdet ligger i bolaget som helhet, till exempel i avtal, tillstånd, licenser och kundrelationer som är svåra att flytta över. Säljaren föredrar dessutom ofta aktieaffären av skäl som rör den egna beskattningen.
För större förvärv där långivaren vill kombinera flera säkerheter kan en bank som accepterar blandade lösningar vara rätt väg. Northmill Bank tar emot fastigheter, företagsinteckningar, moderbolagsborgen och personlig borgen och beviljar företagskrediter upp till 200 000 000 kr.
💰 Vad kostar det att finansiera förvärvet?
Själva lånekostnaden skiljer sig mindre mellan inkråm och aktier än många tror. Det som skiljer är säkerheterna, riskbedömningen och transaktionskostnaderna som följer med strukturen. Krea anger att räntan på företagslån oftast ligger mellan 7 och 30% per år och sätts utifrån företagets försäljning och kreditbetyg.
Vid större lån och lån från storbanker tillkommer oftast en uppläggningsavgift på 1–3% samt en kostnad för ränteskillnadsersättning. Räntenivån beror också på marknadsräntan, risken i företaget och vilken säkerhet som ställts.
| Kostnadspost | Inkråmsförvärv | Aktieförvärv |
|---|---|---|
| Köpeskilling | Betalas för utvalda tillgångar och goodwill | Betalas för hela bolaget, priset justeras ofta för bolagets skulder |
| Företagsgranskning | Fokuserar på tillgångarnas skick och ägande | Bredare granskning av skatter, tvister, avtal och skulder |
| Juridik och avtal | Överlåtelseavtal plus godkännanden från avtalsparter | Aktieöverlåtelseavtal med garantier |
| Säkerhetsarbete | Pant i köpta tillgångar | Förvärvsbolag, borgen och eventuell moderbolagsborgen |
| Skatteeffekt över tid | Avskrivningar minskar det skattepliktiga resultatet | Ingen avskrivning på aktierna |
| Lånekostnad | Ränta och avgifter enligt långivaren | Samma, men kan bli högre vid svagare säkerhet |
Hos de digitala långivarna uttrycks priset ofta som månadsränta eller fast månadsavgift. Qred anger ett spann på ca 1,50–3,10% per månad utan uppläggningsavgift, Froda ca 1,00–2,17% per månad utan uppläggningsavgift och OPR ca 1,70–2,30% per månad. Northmill anger individuell ränta från 0,96% per månad för lån upp till 1 000 000 kr. Månadsräntor går inte att jämföra rakt av med årsräntor, så räkna alltid om till total kostnad över löptiden.
Qred har ingen bindningstid och du kan lösa lånet i förtid utan extra avgifter. Det passar korta brygglån i samband med ett mindre tillgångsköp.
📊 Faktorer som påverkar priset
- Lånebelopp och löptid: en kortare löptid ger lägre total räntekostnad men kan ge högre procentuell kostnad.
- Säkerhet: konkret pant och borgen sänker långivarens risk och därmed ofta räntan.
- Köparens historik: ett nytt förvärvsbolag utan stabil ekonomi innebär högre risk och högre ränta.
- Kreditvärdighet och omsättning: hos Froda sätts priset utifrån företagets prestation och försäljning.
- Belåning i förhållande till omsättning: över ca 10% av årsomsättningen kräver långivaren oftast fler säkerheter.
- Avgifter: Qred, Froda och OPR tar 0 kr i uppläggningsavgift, medan Svea Företagskredit har 995 kr i uppläggningsavgift och 295 kr i månadsavgift.
🎯 Krav och hur du ansöker om lån för företagsförvärv
Kraven beror på långivare och belopp, men ett förvärv ställer ofta extra frågor om syfte, säkerheter och ägarstruktur. Ju mer genomarbetat underlaget är, desto snabbare går processen.
📋 Så ansöker du steg för steg
- Bestäm struktur tillsammans med revisor och jurist: inkråm eller aktier, och vilket bolag som ska stå som låntagare.
- Genomför företagsgranskning: kontrollera skulder, skatter, avtal och, vid inkråm, att tillgångarna är fria från pant.
- Ta fram underlag: affärsplan, budget, likviditetskalkyl och uppgifter om hur investeringen bidrar till återbetalningsförmågan.
- Planera säkerheter och eget kapital: pant i tillgångar, företagsinteckning, borgen och egen insats. Ägares eget engagemang stärker förtroendet hos banken.
- Jämför erbjudanden: en ansökan via en förmedlare ger bara en kreditupplysning, medan flera direktansökningar kan ge flera.
- Informera långivaren om förvärvet och ägarförändringen: Svea Banks villkor kräver att förvärv av verksamheter rapporteras och att ägarförändringar godkänns i förväg.
- Synka tillträdet med utbetalningen: Qred och Froda betalar ut på 0–1 dag, Krea på 2–5 dagar och Svea på 3–7 dagar.
📊 Krav hos långivarna
| Krav | Typisk nivå | Notering |
|---|---|---|
| Registrering | Registrerat och aktivt företag i Sverige | Gäller samtliga långivare i guiden |
| Tid i verksamhet | Från 3 månader hos Krea, 6 månader hos Froda och OPR | Ett nybildat förvärvsbolag kan därför stöta på hinder |
| Omsättning | Vissa långivare kräver fastställt bokslut och 200 000 kr i omsättning | Qred, Froda och OPR gör en individuell bedömning |
| UC och anmärkningar | Krea: helst UC Riskprognos under 12% | Betalningsanmärkning kan accepteras hos Krea, Qred, Froda och OPR, men inte hos Creddo |
| Personlig borgen | Krävs hos Qred och OPR, varierar hos Froda | Över 200 000 kr krävs två borgensmän hos OPR |
| Underlag | Omsättning senaste 12 månaderna samt bokföring eller kontodata | Större lån kräver ofta affärsplan och likviditetsbudget |
🛑 Vanliga orsaker till avslag
Avslag beror oftast på kort historik, betalningsanmärkningar eller en belåning som är hög i förhållande till omsättning. Ett nytt förvärvsbolag utan tidigare verksamhet drabbas särskilt, eftersom flera långivare kräver minst tre till sex månader i verksamhet. Ta alltid reda på orsaken till ett avslag, justera belopp eller säkerheter och ansök hos en annan långivare.
Vill du jämföra många långivare med en enda kreditupplysning är en förmedlare ett enkelt första steg.
❓ Vanliga frågor
🔍 Vad är den största skillnaden mellan inkråmsförvärv och aktieförvärv?
Vid inkråmsförvärv köper du utvalda tillgångar och väljer vilka skulder du övertar. Vid aktieförvärv köper du hela bolaget och ärver alla tillgångar, skulder, avtal och risker. Skillnaden påverkar din risk, möjligheten att skriva av köpeskillingen och hur långivaren bedömer säkerheten.
🛡️ Hur ser långivare på säkerheten vid inkråmsköp jämfört med aktieköp?
Vid inkråmsköp kan långivaren ta pant i de köpta tillgångarna, ofta kompletterat med företagsinteckning och borgen. Vid aktieköp bygger bedömningen mer på bolagets historik och framtida kassaflöde, och långivaren vill gärna ha borgen eller moderbolagsborgen. Northmill Bank accepterar flera typer av säkerheter och låter dig kombinera dem.
⚠️ Kan befintliga lån i målbolaget sägas upp vid ett aktieköp?
Ja, det kan de. Enligt Svea Banks allmänna villkor för företagslån måste låntagaren i förväg informera banken om ändrade ägarförhållanden, och sker förändringen utan skriftligt godkännande kan banken säga upp lånet och kräva hela beloppet inklusive upplupen ränta. Kontrollera därför lånevillkoren i målbolaget och begär samtycke eller planera refinansiering före tillträdet.
💰 Vad kostar ett lån för företagsförvärv?
Räntan på företagslån ligger oftast mellan 7 och 30% per år och sätts individuellt. Större lån har ofta 1–3% i uppläggningsavgift. Froda matchar ett lägre pris från en annan bank som du fått de senaste 30 dagarna, förutsatt jämförbara villkor och att lånet beviljas av Froda.
🔎 Hur skyddar jag mig mot dolda skulder?
Genomför en företagsgranskning av skatter, tvister, avtal och skulder innan du skriver på. Se till att aktieöverlåtelseavtalet innehåller tydliga garantier från säljaren. Vill du minimera risken kan ett inkråmsförvärv vara ett alternativ, eftersom du då bara övertar de skulder ni avtalat om.
🏠 Vad gäller vid köp av ett fastighetsbolag?
Ett bolagsförvärv undviker stämpelskatt eftersom den lagfarna ägaren förblir densamma, medan ett direktförvärv av fastigheten ger stämpelskatt. Förvärvslån har ofta en kort löptid på 12–24 månader och slutplaceras därefter oftast hos en storbank, med belåningsgrad upp till 80%. Krea nämner Aros Kapital och SBP Kredit som aktörer för bolagsförvärv.
🤝 Kan jag låna utan personlig borgen?
Det är möjligt men inte det vanliga. Qred och OPR kräver personlig borgen, och hos OPR krävs två borgensmän över 200 000 kr. Hos Froda varierar kravet beroende på kreditvärdighet och säkerhet. Tänk på att borgensmannen svarar för skulden som om den vore hans eller hennes egen.
⚡ Hur snabbt kan jag få pengarna när tillträdet närmar sig?
Qred ger besked inom 1 timme och betalar ut på 0–1 dag, och Froda gör detsamma. Krea tar 2–5 dagar, Svea 3–7 dagar och Northmills stora krediter kräver vanligtvis 1–2 veckors handläggning. Planera tillträdesdagen efter långivarens utbetalningstid.
🏢 Kan ett nystartat förvärvsbolag få lån?
Det kan vara svårt, eftersom Krea anger minst tre månader i verksamhet och Froda och OPR kräver sex månader. Personlig borgen och egen insats kan väga upp, och ett alternativ är att låta ett befintligt bolag stå som låntagare. Almi kan komplettera med lån som tillsammans med eget kapital eller banklån ger mer kapital.
🔁 Är det bättre att använda en låneförmedlare än att ansöka direkt?
En förmedlare ger flera erbjudanden med en kreditupplysning, vilket skyddar din UC-historik. Creddo jämför 32 långivare, svarar inom ett dygn och har betyget 4.6/5 baserat på 56 omdömen. Direktlångivare som Qred och Froda är snabbare, men du är begränsad till deras villkor.
🏆 Sammanfattning
De viktigaste lärdomarna om att låna för ett inkråms- eller aktieförvärv:
- Inkråmsförvärv ger kontroll över vad du köper, avskrivningsbara tillgångar och konkret säkerhet, men mer administration.
- Aktieförvärv ger kontinuitet men innebär att du ärver bolagets skulder och risker, och aktiernas anskaffningsvärde skrivs normalt inte av.
- Befintliga lån i målbolaget kan sägas upp vid ägarbyte, så granska lånevillkoren före tillträdet.
- Ett aktiebolag får som huvudregel inte ställa säkerhet för lånet som finansierar köpet av dess egna aktier.
- Ett lån på upp till ca 10% av årsomsättningen kräver ofta inga extra säkerheter, större belopp kräver fler borgensmän eller företagsinteckning.
Räntor, avgifter och villkor ändras löpande. Verifiera alltid aktuell information direkt med långivaren innan du ansöker.
För större förvärv där du vill jämföra många långivare passar Krea bäst.
För mindre tillgångsköp där snabbhet är viktigast är Qred ett starkt alternativ.
Om författaren
