En säljarrevers är ett lån från säljaren till köparen: en del av köpeskillingen betalas i efterhand enligt ett skuldebrev. Den kombineras ofta med ett banklån som täcker den kontanta delen, och banken kräver då att reversen efterställs (subordineras). Det betyder att banken får betalt före säljaren, även om köparens bolag går i konkurs.
Hur stort banklånet kan bli styrs av företagets förmåga att bära skulden. Enligt Kreas tumregel för företagslån kan du låna ungefär 10% av årsomsättningen, eller 1 – 4 gånger rörelseresultatet. Allt däröver kräver oftast fler säkerheter. Resten av priset täcks av säljarreversen och din egen insats.
💡 Vår rekommendation
För de flesta som undrar hur man kombinerar banklån och säljarrevers vid ett företagsköp rekommenderar vi Krea.
Ett företagsköp med säljarrevers står och faller med att banklånet är stort nog för den kontanta delen av köpeskillingen. Krea förmedlar företagslån på upp till 30 000 000 kr från 30 långivare med en enda kreditupplysning, medan direktlångivare som Qred och Froda stannar vid 5 000 000 kr. Betyget på Trustpilot är 4.8/5 (528 recensioner), och personlig rådgivning och tydlig jämförelse av offerter lyfts återkommande fram som styrkor.
📊 Jämförelse: Ledande företagslångivare för företagsköp
Banklånet i ett förvärv kan komma från en bank, en direktlångivare eller via en förmedlare som skickar en ansökan till flera långivare. Tabellen nedan jämför sex alternativ utifrån lånebelopp, löptid och kundnöjdhet.
| Långivare | Typ | Lånebelopp | Löptid | Trustpilot | Erbjudande |
|---|---|---|---|---|---|
| Krea | Förmedlare (30 långivare) | 10 000 – 30 000 000 kr | 1 – 60 mån | 4.8/5 (528 rec) | Jämför ränta → |
| Creddo | Förmedlare (32 långivare) | 10 000 – 10 000 000 kr | 1 – 60 mån | 4.6/5 (56 rec) | Jämför ränta → |
| Toborrow | Förmedlare (20 långivare) | 30 000 – 20 000 000 kr | 3 – 60 mån | 4.4/5 (46 rec) | Jämför ränta → |
| Svea Bank | Bank | 5 000 000 kr+ | Enligt kreditavtal | 3.5/5 (3 989 rec, Svea Bank samlat) | Jämför ränta → |
| Froda | Direktlångivare | 10 000 – 5 000 000 kr | 1 – 60 mån | 4.9/5 (1 805 rec) | Jämför ränta → |
| Qred | Bank | 50 000 – 5 000 000 kr | 1 – 36 mån | 4.7/5 (1 169 rec) | Jämför ränta → |
Förmedlarna tar en kreditupplysning och skickar din ansökan vidare till flera långivare, vilket sparar tid när du har en affär med tidspress. Direktlångivarna och banken kan vara snabbare, men tar oftast ett lägre tak på lånebeloppet. För ett förvärv där banklånet ska vara stort lönar det sig att jämföra båda vägarna.
📋 Vad du lär dig i den här guiden
- Hur en säljarrevers fungerar och varför den används vid företagsköp
- Hur kapitalklasserna senior debt, mezzanin, säljarrevers och eget kapital rangordnas
- Hur banken kräver att reversen efterställs, och vad det innebär vid konkurs
- Vad kombinationen kostar och vilka krav långivare ställer
- Hur du ansöker steg för steg
Vill du veta hur stort banklån ditt företag kan få innan du går vidare? Krea har en låneindikator som visar ett uppskattat låneutrymme utan kreditupplysning.
Kolla ditt låneutrymme hos Krea →
🛡️ Säljarrevers och banklån förklarat – från grunden
Ett företagsförvärv finansieras sällan med en enda källa. Almi beskriver att många investeringar finansieras genom en kombination av eget kapital, banklån och andra finansieringslösningar, och förvärv är ett tydligt exempel. Här går vi igenom hur delarna hänger ihop.
🧾 Vad är en säljarrevers?
En säljarrevers, även kallad säljarlån, innebär att säljaren av ett företag går med på att få en del av köpeskillingen utbetald senare. Köparen skriver ett skuldebrev, reversen, där belopp, ränta, amorteringsplan och slutdatum framgår. I praktiken blir säljaren en av företagets långivare.
För köparen minskar det kontantbehovet vid tillträdet och därmed storleken på banklånet. För säljaren kan det vara ett sätt att få affären genomförd när köparen saknar tillräckligt eget kapital, och det signalerar samtidigt att säljaren tror på bolagets framtid.
Det som gör kombinationen med banklån känslig är att båda fordringarna ska betalas ur samma kassaflöde, nämligen det förvärvade bolagets. Därför har banken i praktiken ett stort inflytande över hur reversen får se ut.
📚 Kapitalstapeln: senior debt, mezzanin, säljarrevers och eget kapital
Kapitalklasserna i ett förvärv kan ordnas efter vem som får betalt först. Ju längre ned i stapeln, desto större risk tar finansiären och desto högre avkastning krävs.
HÖGST PRIORITET - BETALAS FÖRST
┌───────────────────────────────────────┐
│ 1. Senior debt (banklån) │
├───────────────────────────────────────┤
│ 2. Mezzanin │
├───────────────────────────────────────┤
│ 3. Säljarrevers (efterställd) │
├───────────────────────────────────────┤
│ 4. Eget kapital (köparens insats) │
└───────────────────────────────────────┘
LÄGST PRIORITET - TAR FÖRSTA FÖRLUSTEN
| Kapitalklass | Betalas | Risk för finansiären | Roll vid företagsköp |
|---|---|---|---|
| Senior debt (banklån) | Först | Lägst, med säkerhet i form av pant, företagsinteckning eller borgen | Finansierar den kontanta delen av köpeskillingen |
| Mezzanin | Efter senior debt | Medel, dyrare finansiering som ligger mellan skuld och eget kapital | Fyller glappet när banken inte går längre |
| Säljarrevers | Efter senior debt, efterställd genom avtal | Medelhög till hög, normalt utan säkerhet | Säljaren finansierar en del av priset |
| Eget kapital | Sist | Högst, tar första förlusten | Köparens egen insats |
Placeringen av reversen i förhållande till mezzaninen avgörs i varje affär och regleras i avtalen mellan långivarna. Mezzanin är dessutom en specialiserad finansiering som inte alla förvärv behöver.
💡 Räkneexempel: ett köp på 6 000 000 kr
| Kapitalklass | Belopp | Andel av köpeskillingen |
|---|---|---|
| Senior debt (banklån) | 3 000 000 kr | 50% |
| Mezzanin | 0 kr | 0% |
| Säljarrevers | 1 500 000 kr | 25% |
| Eget kapital | 1 500 000 kr | 25% |
| Totalt | 6 000 000 kr | 100% |
Antag att målbolaget har ett rörelseresultat på 1 500 000 kr. Banklånet på 3 000 000 kr motsvarar då 2 gånger rörelseresultatet, vilket ligger inom Kreas tumregel på 1 – 4 gånger. Fördelningen är ett illustrativt exempel och ingen branschnorm.
⚖️ Så fungerar efterställning (subordination) vid konkurs
Efterställning innebär att säljaren genom avtal går med på att reversen kommer efter bankens fordran i betalningsordningen. Det är normalt ett villkor som banken ställer innan banklånet betalas ut.
🏦 Därför kräver banken efterställning
En revers utan säkerhet är normalt en oprioriterad fordran. I en konkurs betalas fordringar med förmånsrätt före oprioriterade fordringar, så en bank med pant eller företagsinteckning står redan före reversen. Banken vill ändå ha det på pränt, eftersom reversens amorteringar konkurrerar om samma kassaflöde som bankens ränta och amortering.
Det andra skälet är kontroll. Utan ett avtal skulle säljaren kunna ta ut betalning ur bolaget när banken inte får sin, eller förbättra sin position genom att kräva egen säkerhet.
📄 Vad ett efterställningsavtal brukar innehålla
Avtalet skrivs under av säljaren, köparen och banken, och innehåller ofta följande delar:
- Betalningsordning: banken har företräde både före och efter en konkurs eller likvidation, och säljaren förbinder sig att lämna över belopp som tagits emot i strid med avtalet
- Betalningsstopp: ränta och amortering på reversen får bara betalas om bankens villkor är uppfyllda och banklånet sköts, och betalningarna pausas vid betalningsfel
- Inga säkerheter för reversen utan bankens medgivande, vilket motsvarar vad långivare ofta skriver in i sina egna villkor
- Begränsningar i överlåtelse och ändring: reversen får normalt inte säljas vidare eller få ändrade villkor utan bankens samtycke
Ett konkret exempel på hur långivare resonerar finns i Sveas allmänna villkor för företagslån (2025:1). Kredittagaren får inte upplåta företagsinteckning utan bankens skriftliga samtycke, och ett brott mot det kan utlösa ett vite på 50 000 kr i varje enskilt fall.
💥 Vad som händer vid konkurs
Om köparens bolag går i konkurs betalas banklånet först ur de tillgångar som banken har säkerhet i. Det som återstår fördelas enligt lag, där fordringar med förmånsrätt går före oprioriterade fordringar. Säljarreversen hamnar bland de sista, och det finns en betydande risk att den inte får full betalning.
Eftersom efterställningen är ett avtal är det avtalets lydelse som avgör. Låt en företagsjurist skriva eller granska det, och var tydlig mot säljaren med vad efterställningen innebär. En säljare som förstår risken kan begära högre ränta eller andra villkor.
🔐 Gränser i aktiebolagslagen och bankens krav på säkerhet
Aktiebolagslagen förbjuder ett bolag att lämna lån eller ställa säkerhet för att någon ska förvärva aktier i bolaget (21 kap. 5 §). Målbolaget kan därför normalt inte pantsätta sina tillgångar för att finansiera just ditt köp av det.
Därför köps bolaget ofta via ett nybildat förvärvsbolag, och banken tar i stället pant i aktierna (aktiepant) och ofta personlig borgen. Banken tittar också på hur mycket eget kapital du själv satsar, eftersom en ägare som investerar egna pengar stärker förtroendet. Låt en jurist bekräfta upplägget innan du skriver under.
✅ Vad ingår i säljarrevers och banklån – och vad ingår inte?
Många missförstånd uppstår kring vad en revers faktiskt får och inte får innehålla när en bank är med i bilden. Tabellen går igenom de vanligaste scenarierna.
| Scenario | Gäller? | Notering |
|---|---|---|
| Banken betalar ut lånet trots att reversen saknar efterställning | ❌ | Banken kräver normalt ett undertecknat efterställningsavtal före utbetalning |
| Säljaren får ränta och amortering på reversen medan banklånet sköts | ⚠️ | Brukar tillåtas om villkoren i efterställningsavtalet är uppfyllda, men stoppas vid betalningsfel |
| Säljaren tar företagsinteckning som säkerhet för reversen | ⚠️ | Kräver bankens skriftliga samtycke. Sveas villkor 2025:1 förbjuder upplåtelse av företagsinteckning utan samtycke |
| Målbolaget ställer säkerhet för ditt lån till köpet av sina egna aktier | ❌ | Förbjudet enligt 21 kap. 5 § aktiebolagslagen. Lös det via förvärvsbolag och aktiepant |
| Målbolagets befintliga lån ligger kvar oförändrade efter ägarbytet | ⚠️ | Sveas villkor kräver förhandsinformation om ägarförändring och ger banken rätt att säga upp lånet till omedelbar betalning om förändringen sker utan godkännande |
| Banken kräver personlig borgen trots att säljaren lånar ut en del av priset | ✅ | För aktiebolag kräver långivare generellt personlig borgen av en eller flera i styrelsen, och Qred kräver proprieborgen |
| Reversen räknas automatiskt som eget kapital | ❌ | Den är en skuld. Hur banken värderar en efterställd revers i sin kreditbedömning varierar och förhandlas |
| Banklånet går att lösa i förtid | ✅ | De flesta förslag via Krea saknar bindningstid, och hos Kompar går det alltid att lösa i förtid |
Vill du jämföra hur olika långivare ställer sig till förtida inlösen, säkerheter och borgen kan du få erbjudanden från 32 långivare via Creddo med en enda kreditupplysning.
Jämför erbjudanden hos Creddo →
💰 Vad kostar banklån och säljarrevers tillsammans?
Hos Krea motsvarar räntan på företagslån oftast mellan 7% och 30% per år, beroende på företagets försäljning och kreditbetyg. Rörlig nominell årsränta ligger oftast mellan 6% och 15%, där storbanker börjar vid cirka 6% och nischbanker vid 8 – 9%. För större lån och lån från storbanker tillkommer oftast en uppläggningsavgift på 1 – 3% samt ränteskillnadsersättning.
Rörlig ränta bygger på en referensränta som STIBOR eller SWESTR plus en marginal. I Kreas exempel ger STIBOR på 2,22% och en marginal på 6,5% en ränta på 8,72%. Rörlig ränta används oftast vid företagslån på 2 – 30 miljoner kronor.
Direktlångivare tar i stället ofta en fast månadsavgift på 1 – 4% per månad, vilket motsvarar cirka 12 – 48% i årsränta. Eftersom sådana lån ofta betalas av i förtid blir den effektiva räntan oftast lägre, men för ett förvärv som ska betalas av över flera år är det en dyr konstruktion jämfört med en bankränta.
Räntan på säljarreversen förhandlas fritt mellan dig och säljaren och ingår inte i någon långivares prislista. Banken tittar dock på hela skuldbördan när den bedömer vad kassaflödet klarar.
| Förvärvsprofil | Bankdel | Kostnadsform hos långivaren | Erbjudande |
|---|---|---|---|
| Mindre förvärv | Upp till 1 000 000 kr | Froda: nominell månadsränta 1,00 – 2,17%, 0 kr i uppläggningsavgift, löptid upp till 60 mån | Jämför ränta → |
| Mellanstort förvärv | Upp till 5 000 000 kr | Qred: fast månadsavgift motsvarande 1,50 – 3,10% per månad, 0 kr i uppläggningsavgift, löptid 1 – 36 mån | Jämför ränta → |
| Större förvärv | 5 000 000 – 30 000 000 kr | Rörlig ränta via Kreas långivare, ofta referensränta plus marginal, och uppläggningsavgift på 1 – 3% vid större lån | Jämför ränta → |
🧮 Räkneexempel: kostnaden för banklånet i köpet på 6 000 000 kr
Banklånet på 3 000 000 kr löper här med rörlig ränta på 8,72% (Kreas exempelränta), 60 månaders löptid och rak amortering på 50 000 kr per månad. Första månadens betalning blir 21 800 kr i ränta plus 50 000 kr i amortering, alltså 71 800 kr.
Under hela löptiden blir räntekostnaden 664 900 kr. Därtill kommer en uppläggningsavgift på 1 – 3%, vilket motsvarar 30 000 – 90 000 kr.
Säljarreversen på 1 500 000 kr tillkommer med egna villkor. Ett grepp som ofta används är att låta reversen löpa med låga eller inga amorteringar de första åren, så att kassaflödet först bär banklånet.
📈 Faktorer som påverkar priset
- Försäljning och kreditbetyg: långivare sätter räntan utifrån företagets omsättning, historik och kreditvärdighet.
- Lånebelopp och löptid: kortare löptid ger lägre sammanlagd räntekostnad, men den procentuella kostnaden kan bli högre.
- Säkerheter: räntan beror på marknadsräntan, risken i företaget och vilken säkerhet som ställs, så aktiepant och borgen kan sänka priset.
- Rörlig eller fast ränta: fast ränta skyddar mot ändringar i marknadsräntan, medan rörlig ränta följer den.
- Typ av långivare: storbanker, nischbanker och direktlångivare prissätter risk på helt olika nivåer.
- Din egen insats: ju mer eget kapital du satsar, desto mindre risk tar långivarna.
Toborrow förmedlar lån på upp till 20 000 000 kr från 20 långivare, med uppläggningsavgift från 0 kr, och är ett av alternativen när du vill ställa flera prisförslag mot varandra.
🎯 Krav och hur du ansöker om banklån vid företagsköp
Ansökan är mer omfattande än för ett vanligt rörelsekapitallån, eftersom banken måste förstå både köparen, målbolaget och hela finansieringsstrukturen. Börja därför i god tid.
🪜 Steg för steg
- Kom överens med säljaren om upplägget. Skriv ned köpeskilling, reversens storlek, ränta, amorteringsplan och att reversen ska efterställas banklånet. Banken vill se detta innan den lämnar ett bindande besked.
- Räkna på bärkraften. Kassaflödet ska bära både bankens ränta och amortering och reversens betalningar. Använd 10% av omsättningen eller 1 – 4 gånger rörelseresultatet som riktmärke.
- Samla underlaget. Förbered affärsplan, budget, likviditetskalkyl, resultat- och balansräkningar för de senaste åren, aktuellt bokslut och omsättningen för de senaste 12 månaderna.
- Bestäm struktur och säkerheter. Avgör om du köper via ett förvärvsbolag, vilka aktier som pantsätts och vem som går i borgen, och låt en jurist granska upplägget mot aktiebolagslagen.
- Jämför långivare. Via en förmedlare tas en kreditupplysning och du får erbjudanden inom cirka 24 timmar.
- Teckna efterställningsavtalet. Säljare, köpare och bank skriver under innan banklånet betalas ut.
- Skriv under och informera befintliga långivare. Har du eller målbolaget andra lån kan kreditavtalen kräva att du rapporterar förvärv och ägarförändringar, så läs igenom dem.
📋 Krav hos tre långivare
| Långivare | Tid i verksamhet | Personlig borgen | Kreditupplysning | Erbjudande |
|---|---|---|---|---|
| Krea | Minst 3 månader | För aktiebolag generellt av en eller flera i styrelsen | UC på företaget och på borgensmän. Betalningsanmärkning kan accepteras, helst med UC Riskprognos under 12% | Jämför ränta → |
| Froda | Minst 6 månader | Inte alltid, säkerhetskrav varierar | Kreditupplysning på företaget. Betalningsanmärkningar kan accepteras | Jämför ränta → |
| Qred | Aktivt bolag | Ja, proprieborgen | Kreditupplysning via Creditsafe på företag och ägare. Betalningsanmärkningar kan accepteras | Jämför ränta → |
🚧 Särskilt för nybildade förvärvsbolag
Ett nybildat förvärvsbolag saknar egen historik, vilket kan vara ett hinder. Krea kräver att bolaget varit aktivt i minst tre månader och lånar inte ut till skalbolag, lagerbolag eller filialbolag. Froda kräver minst sex månader. Fråga därför banken tidigt hur den bedömer ett nybildat förvärvsbolag, och överväg om ett befintligt, verksamt bolag kan stå som låntagare om det passar affären.
Om du får avslag bör du ta reda på anledningen. Fundera på om du kan förbättra affärsplanen, lämna fler säkerheter eller minska lånebeloppet, och prata gärna med flera långivare eftersom de bedömer olika. Almi kan också vara ett komplement, då ett lån därifrån i många fall kan vara avgörande för att banken ska bevilja sitt lån.
Är du redo att se vad långivarna kan erbjuda för just ditt förvärv?
Jämför ditt banklån hos Krea →
❓ Vanliga frågor
🧾 Vad är en säljarrevers vid företagsköp?
En säljarrevers är ett skuldebrev där säljaren går med på att få en del av köpeskillingen betald senare. Köparen betalar ränta och amortering enligt avtalet. Den minskar kontantinsatsen vid tillträdet och därmed det banklån som behövs, och den kombineras ofta med ett banklån för resten av priset.
🤝 Varför kräver banken att säljarreversen efterställs?
Reversens ränta och amortering ska betalas ur samma kassaflöde som bankens lån. Genom efterställning säkerställer banken att den får betalt först, även vid konkurs, och att säljaren inte kan ta ut pengar ur bolaget när banken inte får sin betalning. Villkoren varierar mellan banker, så det är värt att ställa flera erbjudanden mot varandra.
Jämför erbjudanden hos Creddo →
💥 Vad händer med säljarreversen om företaget går i konkurs?
Banklånet betalas först ur de tillgångar banken har säkerhet i. Därefter fördelas det som återstår enligt lag, där fordringar med förmånsrätt går före oprioriterade fordringar. Säljarreversen är normalt en oprioriterad fordran, och efterställningsavtalet gör den ännu svagare, så det finns en betydande risk att den inte får full betalning.
🔐 Kan säljaren få säkerhet för reversen?
Det är möjligt men kräver normalt bankens samtycke. Sveas allmänna villkor för företagslån (2025:1) förbjuder till exempel att företagsinteckning upplåts utan bankens skriftliga medgivande, och ett brott kan ge ett vite på 50 000 kr i varje enskilt fall. Svea vänder sig enligt vår genomgång främst till etablerade företag.
📏 Hur mycket kan banken låna ut vid ett företagsköp?
Som tumregel för företagslån kan långivare låna ut ungefär 10% av årsomsättningen, eller 1 – 4 gånger rörelseresultatet. Vill du låna mer krävs oftast fler säkerheter, till exempel flera borgensmän eller företagsinteckning. Via Krea kan du ansöka om upp till 30 000 000 kr.
✍️ Måste jag gå i personlig borgen?
Ofta ja. För aktiebolag kräver långivare generellt att en eller flera i styrelsen går i personlig borgen, och Qred kräver proprieborgen. Hos Froda varierar det, och i vissa fall kan lån beviljas utan borgen beroende på kreditvärdighet och andra säkerheter. Att säljaren lånar ut en del av priset ändrar inte bankens krav.
🔄 Vad händer med målbolagets befintliga lån vid ägarbyte?
Det beror på kreditavtalet. Sveas allmänna villkor (2025:1) kräver att kredittagaren informerar banken skriftligt i förväg om planerade ägarförändringar, och ger banken rätt att säga upp lånet till omedelbar betalning om förändringen sker utan godkännande. Gå därför igenom målbolagets låneavtal före förvärvet och för en dialog med långivarna.
⏱️ Går det att lösa banklånet i förtid?
Ja, hos de flesta långivare. Enligt Kompar går det alltid att lösa ett företagslån i förtid, och hos alla utom ett par enstaka långivare behöver du inte betala ränta eller avgifter för den återstående tiden. Eventuella extrakostnader ska framgå tydligt i erbjudandet.
Jämför erbjudanden hos Kompar →
🔎 Hur många kreditupplysningar tas när jag jämför långivare?
Ansöker du hos flera långivare var för sig kan varje ansökan ge en kreditupplysning. Via en förmedlare som Krea eller Kompar registreras endast en UC på ditt företag, och en på dig om du står som borgensman.
🚀 Kan ett nystartat förvärvsbolag få banklån?
Det är svårare, eftersom flera långivare kräver att bolaget har varit aktivt en tid, till exempel tre månader hos Krea och sex månader hos Froda. Krea lånar dessutom inte ut till skalbolag, lagerbolag eller filialbolag. Testa först vilket låneutrymme du har med Kreas låneindikator, som inte kräver kreditupplysning.
Kolla ditt låneutrymme hos Krea →
🏆 Sammanfattning
Det här är de viktigaste lärdomarna om säljarrevers och banklån vid företagsförvärv:
- En säljarrevers minskar kontantinsatsen och banklånet, men betalas ur samma kassaflöde som banken räknar på
- Kapitalstapeln rangordnar senior debt, mezzanin, säljarrevers och eget kapital efter vem som får betalt först
- Banken kräver normalt att reversen efterställs genom ett avtal, så att banken har företräde även vid konkurs
- Aktiebolagslagens förbud mot finansiellt stöd gör att förvärv ofta sker via ett förvärvsbolag med aktiepant
- Banklånet kostar ofta 6 – 15% i rörlig ränta, medan fasta månadsavgifter hos direktlångivare motsvarar 12 – 48% i årsränta
- Nybildade förvärvsbolag kan stöta på krav på tid i verksamhet, så ta bankdialogen tidigt
För stora förvärv där banklånet ska konkurrensutsättas är Krea vårt förstahandsval. Behöver du en bank med bredare tjänsteutbud är Svea ett alternativ för etablerade företag.
Räntor, avgifter och villkor ändras löpande. Verifiera alltid aktuell information direkt med långivaren innan du ansöker.
Om författaren
