Ja, ett aktieförvärv kan finansieras med lån, men det sker sällan genom ett vanligt företagslån som betalas ut utan frågor. Långivaren vill veta vem som äger aktierna, vem som lånar och vad som pantsätts.
Ett förvärvslån täcker normalt 50–80% av köpeskillingen, och du behöver själv bidra med minst 20% i egen insats. Storbanker kräver ofta upp mot 50%. Räntan ligger vanligen 4–10% över 30 dagars STIBOR, med 3–5 års löptid och rak amortering.
Viktigast är strukturen. Lånet bör tas av dig eller av ett holdingbolag som köper aktierna, inte av målbolaget som ska betala för ditt köp. Det avgör både bankens bedömning och hur räntekostnaden behandlas skattemässigt.
💡 Vår rekommendation
För de flesta som undrar om man kan ta företagslån för att köpa in sig i ett befintligt aktiebolag rekommenderar vi Krea.
Krea jämför fler än 30 banker och andra långivare med en enda kreditupplysning och förmedlar företagslån upp till 30 000 000 kr, ett belopp som rymmer även större förvärv. Det som gör Krea särskilt relevant här är rådgivningen: för finansiering mellan 3 och 30 miljoner kronor kan du boka tid med en rådgivare som hjälper dig att strukturera ansökan. Betyget på Trustpilot är 4.8/5 baserat på 528 recensioner.
📊 Jämförelse: Ledande långivare för förvärvsfinansiering
Tabellen visar långivare som förmedlar eller erbjuder större företagslån och som kan ingå i en finansieringsstruktur för ett förvärv. Siffrorna avser långivarnas generella företagslån, och syftet prövas alltid av respektive långivare.
| Långivare | Låna upp till | Utbetalning | Värt att veta vid förvärv | Trustpilot | Erbjudande |
|---|---|---|---|---|---|
| Krea | 30 000 000 kr | 2–5 dagar | Förmedlar från fler än 30 långivare med en kreditupplysning. Rådgivning för 3–30 miljoner kronor. | 4.8/5 (528 rec) | Jämför ränta → |
| Northmill Bank | 200 000 000 kr | Handläggning 1–2 veckor, utbetalning inom 3 dagar från godkännande | Ränta bara på använt belopp. Accepterar moderbolagsborgen, personlig borgen och företagsinteckningar. | 4.6/5 (2 303 rec) | Jämför ränta → |
| Toborrow | 20 000 000 kr | 3–10 dagar | Lånen finansieras ofta via ett nätverk av investerare. Löptid 3–60 månader. | 4.4/5 (46 rec) | Jämför ränta → |
| Creddo | 10 000 000 kr | 1–2 dagar | Förmedlar till 32 långivare med en ansökan. Löptid 1–60 månader. | 4.6/5 (56 rec) | Jämför ränta → |
| Froda | 5 000 000 kr | 0–1 dag | Löptid upp till 60 månader och amortering som kan pausas upp till 6 månader. Krav på säkerhet varierar. | 4.9/5 (1 805 rec) | Jämför ränta → |
| Qred | 5 000 000 kr | 0–1 dag | Löptid upp till 36 månader. Personlig borgen krävs. | 4.7/5 (1 169 rec) | Jämför ränta → |
Långivarna längst ner i tabellen lämpar sig främst för mindre delköp, eftersom taket ligger på 5 000 000 kr. För större förvärv är det förmedlare som Krea och långivare med högre tak, som Northmill, som kommer i fråga.
Krea har enligt kundernas omdömen särskilt fått beröm för snabb handläggning, personlig rådgivning och att bara en kreditupplysning tas. Kritiken gäller främst avslag vid betalningsanmärkningar och höga priser hos vissa nischbanker.
📋 Vad du lär dig i den här guiden
Guiden går igenom hur ett aktieförvärv kan finansieras med lån:
- Skillnaden mellan privatlån till aktieägaren och lån till ett holdingbolag
- Hur finansieringsgrad, egen insats och säljarrevers fungerar
- Vad aktiepant, borgen och kovenanter innebär
- Vad ett förvärvslån kostar och hur ränteavdrag fungerar
- Vilka underlag långivaren vill se
Vill du testa strukturen mot många långivare med en enda kreditupplysning kan du göra det här: Jämför erbjudanden hos Creddo →
🛡️ Förvärvslån förklarat – från grunden
🏢 Vad menas med att köpa in sig?
Att köpa in sig i ett befintligt aktiebolag betyder oftast att du köper aktier av en eller flera nuvarande ägare. Pengarna går då till säljaren, inte till bolaget. Alternativet är en nyemission, där bolaget får in kapitalet och du tecknar nya aktier.
Det är aktieköpet från säljaren som ett förvärvslån vanligen finansierar. Oavsett väg behöver du ha finansieringen på plats innan du skriver under.
🎯 Privatlån till aktieägaren eller lån till holdingbolag?
Det finns två huvudvägar. Antingen lånar du privat och köper aktierna själv, eller så bildar du ett holdingbolag som lånar pengarna och äger aktierna. Den här guiden handlar om företagsfinansiering, och vi rekommenderar inte privatlån för förvärv. Skillnaden är ändå viktig att förstå, eftersom den styr bankens bedömning.
Vid ett privat köp bedömer långivaren din privata återbetalningsförmåga, alltså lön och övriga inkomster. Aktierna ägs av dig personligen, och ränta och amortering betalas med privata medel. Räntekostnaden följer privata regler och omfattas inte av bolagets ränteavdrag.
Med ett holdingbolag är det bolaget som lånar. Holdingbolaget äger aktierna i målbolaget och betalar ränta och amortering med pengar som målbolaget kan lämna upp, till exempel utdelning och koncernbidrag. Långivaren kan då pröva återbetalningsförmågan i den samlade enheten, alltså köparbolaget och målbolaget tillsammans.
Räntekostnaderna hanteras enligt aktiebolagens ränteavdragsregler. Antingen gäller förenklingsregeln, som ger avdrag för negativt räntenetto upp till 5 miljoner kronor, eller EBITDA-regeln, där avdragsutrymmet är 30% av avdragsunderlaget.
Köper du bara en minoritetspost blir målbolaget normalt inte ditt dotterbolag. Då går koncernbidrag i regel inte att använda, och holdingbolaget får betala räntan med utdelning och egna medel.
🛡️ Varför målbolaget normalt inte ska ta lånet
Aktiebolagslagen sätter gränser för hur ett bolag får lämna lån eller säkerhet för att någon annan ska köpa dess aktier, det så kallade förbudet mot finansiellt stöd. Därför kan målbolaget i regel inte själv låna för att finansiera ditt köp.
Det är en av huvudanledningarna till att långivare vill se aktiepant och en tydlig köparstruktur. Låt en jurist och din revisor granska upplägget innan du skriver under.
✅ Vad ingår i förvärvslån – och vad ingår inte?
De flesta missförstånd handlar om tre saker: hur stor del av priset som kan lånefinansieras, vad som får pantsättas och vem som egentligen ska stå som låntagare. Tabellen nedan reder ut de vanligaste scenarierna.
| Scenario | Gäller? | Notering | Erbjudande |
|---|---|---|---|
| Lån till ett holdingbolag som köper aktierna i målbolaget | ✅ | Den vanligaste strukturen. Aktiepant i det förvärvade bolaget är ofta primär säkerhet. | Se erbjudande → |
| Säljarrevers för en del av köpeskillingen | ✅ | Överbryggar gapet mellan din egen insats och bankens förvärvslån. | Se erbjudande → |
| Lån som täcker hela köpeskillingen | ❌ | Långivare vill normalt se en egen insats på minst 20% av köpeskillingen. | Se erbjudande → |
| Målbolaget lånar för att finansiera ditt aktieköp | ⚠️ | Begränsas av aktiebolagslagens regler om finansiellt stöd och kräver juridisk genomlysning. | Se erbjudande → |
🛡️ Aktiepant, borgen och kovenanter
Eftersom förvärvet gäller aktier ställs ofta aktiepant i det förvärvade bolaget som primär säkerhet. Det kompletteras ofta med borgen från köparbolaget eller personlig borgen från ägaren, beroende på lånebelopp och bolagsstruktur. Northmill uppger till exempel att de accepterar moderbolagsborgen, personlig borgen, företagsinteckningar och fastigheter, och att säkerheter kan kombineras. Se Northmills villkor →
Tänk på att en borgensman kan krävas på betalning om bolaget inte klarar lånet. Det kan få stora konsekvenser för borgensmannen och dennes familj.
Kovenanter är villkor som löper under hela lånets livstid. Vanliga exempel är gränser för skuldsättningsgrad, uttryckt som en multipel av EBITDA, krav på att ägarlån efterställs och negativa åtaganden som begränsar ytterligare upplåning. Brister du mot en kovenant kan långivaren omförhandla villkoren eller kräva återbetalning, så läs dem lika noga som räntan.
💰 Vad kostar ett förvärvslån?
Kostnaden består av ränta, uppläggningsavgift och i vissa fall ränteskillnadsersättning. Räntan sätts utifrån risken i affären, vilka säkerheter som ställs och hur lönsamt målbolaget är. Tabellen visar spannen vi hittat.
| Kostnadspost | Typiskt spann | Kommentar | Erbjudande |
|---|---|---|---|
| Ränta på förvärvslån | 4–10% över 30 dagars STIBOR | Påslaget beror på riskprofil och säkerheter. | Jämför ränta → |
| Större lån hos nischbanker | STIBOR + 6% till STIBOR + 11% | Nischbanker som Serafim Finans, Resurs Bank och Avida erbjuder detta, normalt från 5–10 miljoner kronor. | Jämför ränta → |
| Uppläggningsavgift på större lån | 1–3% | Hos storbanker tillkommer ofta ränteskillnadsersättning vid förtida inlösen. | Jämför ränta → |
| Mindre lån upp till 5 000 000 kr | Månadsränta 1,00–2,17% hos Froda och 1,50–3,10% hos Qred | Uppläggningsavgift 0 kr hos båda. Löptid upp till 60 respektive 36 månader. | Jämför ränta → |
Räntan på företagslån i allmänhet ligger enligt Krea mellan 7% och 30% per år, men förvärvslån med god säkerhet hamnar i den lägre delen av spannet. Jämför alltid den effektiva räntan, som visar totalkostnaden inklusive avgifter. Kolla pris hos Krea →
📊 Faktorer som påverkar kostnaden
- Egen insats och finansieringsgrad – ju större egen insats, desto lägre risk för långivaren.
- Skuldsättning i förhållande till EBITDA – hög skuldsättning ger högre påslag och strängare kovenanter.
- Säkerheter – aktiepant kombinerad med borgen sänker ofta priset.
- Målbolagets bransch och lönsamhet – stabila kassaflöden ger bättre villkor.
- Löptid och amortering – 3–5 år med rak amortering är normalt, ofta med amorteringsfrihet de första 3–6 månaderna.
💡 Räkneexempel: egen insats och lånebelopp
Anta att köpeskillingen för en aktiepost är 5 000 000 kr. Med minst 20% i egen insats behöver du bidra med 1 000 000 kr, och förvärvslånet kan då uppgå till högst 4 000 000 kr, alltså 80% av priset. Kräver banken en egen insats på 50% blir lånet i stället 2 500 000 kr, och resten måste komma från dig, en säljarrevers eller en kombination.
Värderingen styrs ofta av en EBITDA-multipel på normalt 2–6 gånger. Ett bolag med en normaliserad EBITDA på 1 000 000 kr motsvarar då en köpeskilling på 2 000 000–6 000 000 kr, beroende på bransch.
🎯 Krav och hur du ansöker om förvärvslån
📋 Ansökan steg för steg
- Välj struktur tillsammans med revisor och jurist – privat köp eller holdingbolag, helt eller delvis förvärv.
- Teckna en avsiktsförklaring (LOI) eller ett aktieöverlåtelseavtal som visar köpeskilling, tidsplan och struktur.
- Samla underlaget: bokslut för de tre senaste åren, löpande siffror och en beräkning av normaliserad EBITDA.
- Räkna fram finansieringsmixen av egen insats, säljarrevers, förvärvslån och vid behov ett Almi-lån, som kan komplettera banklånet.
- Genomför en finansiell och juridisk due diligence.
- Ansök via en förmedlare så att bara en kreditupplysning registreras, och jämför erbjudandena.
- Förhandla säkerheter och kovenanter innan du signerar.
🏢 Vad långivaren vill se
Långivare bedömer inte bara målbolaget. De tittar på dig som ägare, din erfarenhet, din affärsplan och eventuella medägare. Krea nämner dessutom att bolag generellt ska ha varit aktiva i minst tre månader och helst ha en UC Riskprognos under 12%. För aktiebolag krävs normalt personlig borgen från en eller flera i styrelsen.
Observera att Krea uppger att de inte ger lån till skalbolag, lagerbolag eller filialbolag. Ett nystartat holdingbolag utan egen verksamhet kan därför behöva förklaras noga i ansökan.
| Krav | Vad långivaren vill se | Erbjudande |
|---|---|---|
| Köparens kreditprofil | Aktivt bolag, låg UC Riskprognos och personlig borgen vid aktiebolag | Se erbjudande → |
| Avsiktsförklaring eller aktieöverlåtelseavtal | Köpeskilling, tidsplan och struktur | Se erbjudande → |
| Målbolagets historik | Bokslut för tre år och löpande siffror för normaliserad EBITDA | Se erbjudande → |
| Prognos, värdering och due diligence | Koncernprognos för köpare och målbolag, EBITDA-multipel och genomförd genomlysning | Se erbjudande → |
Är du osäker på hur du ska lägga upp finansieringen är det klokt att få hjälp innan du ansöker. Krea erbjuder rådgivning för finansiering mellan 3 och 30 miljoner kronor, med en personlig rådgivare som hjälper dig att strukturera ansökan. Få offert från Krea →
❓ Vanliga frågor
❓ Kan man ta företagslån för att köpa in sig i ett befintligt aktiebolag?
Ja, men lånet tas normalt av dig eller ditt holdingbolag som köper aktierna, inte av målbolaget. Långivaren prövar köpeskillingen, din egen insats och återbetalningsförmågan i den samlade enheten. Ange syftet öppet i ansökan, eftersom varje långivare bedömer om ett förvärv ryms inom produkten.
❓ Hur stor egen insats krävs vid ett förvärv?
Normalt minst 20% av köpeskillingen, och storbanker kräver ofta upp mot 50%. En säljarrevers eller mindre finansieringslösningar kan minska ditt eget kapitalbehov. Vid en köpeskilling på 5 000 000 kr innebär 20% en egen insats på 1 000 000 kr. Få offert från Krea →
❓ Vad är skillnaden mellan privatlån och lån till holdingbolag?
Vid ett privatlån bedöms din privata ekonomi och räntan hanteras i privatekonomin. Vid lån till ett holdingbolag prövas återbetalningsförmågan i köparbolaget och målbolaget tillsammans, och bolagets ränteavdragsregler gäller. Vi rekommenderar att förvärv finansieras via bolag, inte med privatlån.
❓ Vad är aktiepant och när krävs borgen?
Aktiepant innebär att aktierna i det förvärvade bolaget pantsätts till långivaren som säkerhet. Det är ofta den primära säkerheten och kompletteras med moderbolagsborgen eller personlig borgen beroende på lånebelopp. Northmill accepterar flera typer av säkerheter och låter dig kombinera dem. Jämför Northmills ränta →
❓ Kan man få koncernbidrag om man bara köper en minoritetspost?
Normalt inte. Koncernbidrag förutsätter att målbolaget är en del av samma koncern, vilket sällan gäller vid en minoritetspost. Då betalas lånet i stället med utdelning och egna medel, vilket är viktigt att räkna in i kassaflödesbudgeten.
❓ Vad är en säljarrevers och hur kombineras den med lån?
En säljarrevers innebär att säljaren går med på att en del av köpeskillingen betalas senare. Den är en vanlig komponent som överbryggar gapet mellan din egen insats och bankens förvärvslån. Eftersom reversen ofta efterställs lånet påverkar den både bankens bedömning och kovenanterna. Se Creddos erbjudande →
❓ Vilka kovenanter är vanliga i förvärvslån?
Vanliga kovenanter är en övre gräns för skuldsättningsgraden som multipel av EBITDA, krav på efterställning av ägarlån och negativa åtaganden som begränsar ytterligare upplåning. Be om kovenanterna skriftligt innan du accepterar erbjudandet och räkna på utrymmet i ett svagare scenario.
❓ Vad händer med målbolagets befintliga lån vid ägarbyte?
Det beror på låneavtalet, så kontrollera det före affären. Svea Banks allmänna villkor för företagslån kräver till exempel att kredittagaren i förväg skriftligen informerar om planerade ägarförändringar, inklusive överlåtelse av aktier. Sker förändringen utan bankens godkännande har banken rätt att säga upp avtalet och kräva hela krediten. Se Sveas villkor →
❓ Kan man låna för att köpa ett fastighetsbolag?
Ja. Krea beskriver att ett fastighetsförvärv kan ske som bolagsförvärv eller direktförvärv, och att bolagsförvärv undviker stämpelskatt eftersom den lagfarna ägaren förblir densamma. SBP Kredit och Aros Kapital nämns som aktörer som finansierar bolagsförvärv. Belåningsgraden är sällan över 75% på befintliga fastigheter, och långivaren kan kräva aktiepant och ibland begränsad personlig borgen.
❓ Vilken långivare har högst Trustpilot-betyg i jämförelsen?
Froda har högst betyg med 4.9/5 baserat på 1 805 recensioner, följt av Krea med 4.8/5 (528 recensioner) och Qred med 4.7/5 (1 169 recensioner). Northmill har 4.6/5 (2 303 recensioner), Creddo 4.6/5 (56 recensioner) och Toborrow 4.4/5 (46 recensioner). Betyg byggda på få recensioner är mer känsliga, och för större förvärv måste betyget vägas mot lånebeloppet: Froda och Qred lånar ut upp till 5 000 000 kr medan Krea förmedlar upp till 30 000 000 kr. Jämför Frodas ränta →
🏆 Sammanfattning
Ett förvärv av aktier kan finansieras med lån, men upplägget avgör om banken säger ja. De viktigaste lärdomarna:
- Lånet bör tas av dig eller ett holdingbolag, inte av målbolaget som betalar för ditt aktieköp.
- Ett förvärvslån täcker normalt 50–80% av köpeskillingen och kräver minst 20% i egen insats.
- Räntan ligger vanligen 4–10% över 30 dagars STIBOR, med 3–5 års löptid och rak amortering.
- Aktiepant, borgen och kovenanter är en del av villkoren, och målbolagets egna låneavtal kan påverkas av ägarbytet.
- Koncernbidrag och ränteavdrag gynnar en holdingstruktur, men koncernbidrag fungerar normalt inte vid en minoritetspost.
Räntor, avgifter och villkor ändras löpande. Verifiera alltid aktuell information direkt med långivaren innan du ansöker.
Vill du ha hjälp att strukturera förvärvet och jämföra erbjudanden från många långivare är Krea ett bra första steg. Ansök hos Krea direkt →
Behöver du finansiera ett större förvärv med moderbolagsborgen och flexibelt kreditutrymme kan Northmill vara ett komplement. Få offert från Northmill →
Om författaren
